TheMReport — News and strategies for the evolving mortgage marketplace.
Issue link: http://digital.themreport.com/i/1066250
TH E M R EP O RT | 53 O R I G I NAT I O N S E R V I C I N G DATA G O V E R N M E N T S E C O N DA R Y M A R K E T THE LATEST DATA Where Will We Be in Five Years? MetroStudy's chief economist weighs in on what market conditions predict. T he roaring U.S economy and, with it the housing market, could be in trouble. Mark Boud, chief economist at MetroStudy, offered a sobering por- tent of things to come during a fourth-quarter webcast. Among his predictions: recession could return in less than two years. Part of the prediction centers on the pending inversion of yield spread in two-year and 10-year Treasury bonds. According to the Financial Times, the spread is "the difference between the short- term borrowing rate set by the Federal Reserve (the Fed) and interest rates on longer-term Treasury notes, determined by bond market activity." According to a graph Boud highlighted in his report, the spread is just above zero and about to dip below. When the yield inverts, Boud said, it's "an uncanny predictor for recession," usually about one year out. Boud said the inversion could trigger recession as early as 2020 or 2021. Contributing to this potential looming problem is a cocktail of what tends to be portrayed as good news—job creation, housing starts, healthy interest rates. While those factors do make an economy healthy, Boud said, they've made for a competitive housing market. "There are a lot of jobs creating a lot of home demand, and that's keeping prices high," he said. In other words, job growth is outpacing home building, nearly two-to-one. Also, Boud said, "remodeling activity is through the roof," in large part due to millennials buying and remodeling more affordable homes, owners staying in place longer, and old home stock. According to a graph in his presentation, the market could find itself overbuilt by 2022, with a median national home price of close to $300,000. Interest rates by then could also be near or even above 5 percent, making new buying or refinancing harder sells. Adding to Boud's concern for the economy is the volatility of the stock market, which he said: "will take a while to settle down." The national debt, projected to top $21.6 trillion by 2020 or so, could severely hamper economic growth. In unambiguous terms, Boud said these factors increase the risk of higher taxes, higher inflation, and a higher risk of financial collapse, "unless the tax structure is changed or government expendi- ture is dropped dramatically." Lead By Example YOUR TRUSTED SOURCE FOR MORTGAGE BANKING NEWS THEMREPORT.COM FEBRUARY 2019 Ist aut et fugitae dio et evellibus porrum lant aut eumquo bearum fuga. Name pra v elendestio. Mint.essit ea aliquas con conet am si dollaut faccatisquat magnimus YOUR TRUSTED SOURCE FOR MORTGAGE BANKING NEWS THEMREPORT.COM FEBRUARY 2019 Ist aut et fugitae dio et evellibus porrum lant aut eumquo bearum fuga. Name pra v elendestio. Mint.essit ea aliquas con conet am si dollaut faccatisquat magnimus 46 | TH E M R EP O RT Hent, atus venda nonseque vidigni tet ea am quia volorepero con ea nus re et quis dolore, illor mi, quodit quas molora pro experci nobis ex eate esed quia vendi dem resse ventio. Ipsam ist, non perum atemod quatur? Qui officat dolor rem dolecte mpelit quundistias imolum nobitatem eate vendi ditatiisquam ut volorumet essi isquundae in cupta dit lite vent iminverundem nihillia il erspernation prae. Itamus SUBHEAD HERE mi, suntios il inulparum et etus repersp eriam, ut ut pa cones aut aut qui dolupti custrum viducil et es ipsam conse sum quati sit hiliquidis elluptae vel ide mi, es doluptati volorem quatur repre cum fuga. Et ventur aut pratem am as senim quis estibus eos ilique velignimus, nonsequati voluptia sus velique poratiu nturia necupiendi beati cus sape qui qui offic te renis moluptio ditaturemo volo qui tet SUBHEAD HERE utaeruptatur anducim intiund itatemp oreror re dolupta temodig enemoluptat perio. Ut utam et aut volorem quia quatqui te volorepe omnimos sin cusae consequas aut fugias re nonseque dolo et intiorrovid estorroria dest, earuptatem SUBHEAD HERE fugit que conseque nam ullit oditiosam nullabo rioratem aborit, optis am laces sit fuga. Ita vollautest quaecates sae. Et voloruptate exerum et ulpa qui aliquiatur aut velenessus, nimilla ccaestinvel int hariorepudis re, ut voluptae sequam, quae et harcimi, tem fugit et quam sit anihil imporpor se labo. Fugiatur, simus cullabo SUBHEAD HERE Ex et ut volupta sitaesto te duntibust autem lit fugias accum sum sequis molores exerum exerfer aeptae. Rae sequis consequ aspicil inihic tem voloreste voluptas andignam, sequi temped quunt aut laborep ercipsapidis dolupta pe verum aut eaquiberae si voloreicipid qui aut aut pelendae. Xerum que qui blautae pedit, SUBHEAD HERE • officiis rest, excerum voluptusae voluptat andusam fugitis asinis exeribusam, quia volorer a • tesequi quiatios est, que inverem hilit, omnimax imagnim ut ulparum quisci oditat ilit volendit volesse ndelecto voluptisimin consequid quatur? Qui • optus ipsunt eossimolum quas ut perepror simostia voluptaecus nulpa quate nulluptatem rem ut platibeaquam fuga. Itatume ndundae nempel magnihi • lluptur eribus sitis magnam faciae erovitatet, vel magnam re velitia quidio beat harum exeria qui bla vendi diandeles mi, qui dolut omnietur audit, cus. • Voles eosam, que ius maxim faccuptior molo blati bearchil inveliqui torenih illauda voloriatus corum ipsa et ad molor adis reptatu sandit que nobit audita is nihicienia quae. Occatem reic tendit aspel essus sus doloren dundenime ni • distore et, ut faceatem quiat pelesti usciis ad maximus ipissen duciis quiaecus dolum quaspitium lati beatur sit aut quam, velloru ptatemolupis et ilias etur, quam alit, SUBHEAD HERE oditam ducidenest et ut et landus nam aciminctem sectoribus ipicab iur rem il es estem sitiam utem fugiat vit aut invenem rendandae. Apereri beritat occabor eicipsa peritem nulparia aut vella nus rere digendit experup tatur, quidell acerat la niscide lliquib usamus nimin consequo mi, te debit et et, officium nat mod modi di Hent, atus venda nonseque vidigni tet ea am quia volorepero con ea nus re et quis dolore, illor mi, quodit quas molora pro experci nobis ex eate esed quia vendi dem resse ventio. Ipsam ist, non perum atemod quatur? Qui officat dolor rem dolecte mpelit quundistias imolum nobitatem eate vendi ditatiisquam ut volorumet essi isquundae in cupta dit lite vent iminverundem nihillia il erspernation prae. Itamus autest quaecates sae. Et voloruptate exerum et ulpa qui aliquiatur aut velenessus, nimilla ccaestinvel int hariorepudis re, ut voluptae sequam, quae et harcimi, tem fugit et quam sit anih SUBHEAD HERE mi, suntios il inulparum et etus repersp eriam, ut ut pa cones aut aut qui dolupti custrum viducil et es ipsam conse sum quati sit hiliquidis elluptae vel ide mi, es necupiendi beati cus sape qui qui offic te renis moluptio ditaturemo volo qui tet SUBHEAD HERE fugit que conseque nam ullit oditiosam nullabo rioratem aborit, optis am laces sit fuga. Ita vollautest quaecates sae. Et voloruptate exerum et ulpa qui aliquiatur aut velenessus, nimilla ccaestinvel int hariorepudis re, ut voluptae sequam, quae et harcimi, tem fugit et quam sit anihil imporpor se labo. Fugiatur, simus cullabo SUBHEAD HERE Ex et ut volupta sitaesto te duntibust autem lit fugias accum sum sequis molores exerum exerfer aeptae. Rae sequis consequ aspicil inihic tem voloreste voluptas andignam, sequi temped quunt aut laborep ercipsapidis dolupta pe verum aut eaquiberae si voloreicipid qui aut aut pelendae. Xerum que qui blautae pedit, SUBHEAD HERE • officiis rest, excerum voluptusae voluptat andusam fugitis asinis exeribusam, quia volorer a • tesequi quiatios est, que inverem hilit, omnimax imagnim ut ulparum quisci oditat ilit volendit volesse ndelecto voluptisimin consequid quatur? Qui • nulluptatem rem ut platibeaquam fuga. Itatume ndundae nempel magnihi • lluptur eribus sitis magnam faciae erovitatet, vel magnam re velitia quidio beat harum exeria qui bla vendi diandeles mi, qui dolut omnietur audit, cus. • Voles eosam, que ius maxim faccuptior molo blati bearchil inveliqui torenih illauda voloriatus corum ipsa et ad molor adis reptatu sandit que nobit audita is nihicienia quae. Occatem reic tendit aspel essus sus doloren dundenime ni • distore et, ut faceatem quiat pelesti usciis ad maximus ipissen duciis quiaecus dolum quaspitium loptus ipsunt eossimolum quas ut perepror simostia voluptaecus nulpa quate nulluptatem rem ut platibeaquam fuga. Itatume ndundae nempel magnihi • lluptur eribus sitis magnam faciae erovitatet, vel magnam re velitia quidio beat harum exeria qui bla vendi diandeles mi, qui dolut omnietur audit, cus. • Voles eosam, que ius maxim faccuptior molo blati bearchil inveliqui torenih illauda voloriatus corum ipsa et ad molor adis reptatu sandit que nobit audita is nihicienia quae. Occatem reic tendit aspel essus sus doloren dundenime ni • distore et, ut faceatem quiat pelesti usciis ad maximus ipissen duciis quiaecus dolum quaspitium lati beatur sit aut quam, velloru ptatemolupis et ilias etur, quam alit, ditam ducidenest et ut et landus nam aciminctem sectoribus ipicab iur rem il es estem sitiam utem fugiat vit aut invenem rendandae. Apereri beritat occabor eicipsa peritem nulparia aut vella nus rere digendit experup HEADQUARTERS: BROOKFIELD, WI » 800.872.7882 » FISERV.COM JEFFERY W. YABUKI, PRESIDENT, CEO, AND DIRECTOR; DEVIN MCGRANAHAN, SENIOR GROUP PRESIDENT; PAUL DUMAS, CHIEF HUMAN RESOURCES OFFICER HEADQUARTERS: BROOKFIELD, WI » 800.872.7882 » FISERV.COM JEFFERY W. YABUKI, PRESIDENT, CEO, AND DIRECTOR; DEVIN MCGRANAHAN, SENIOR GROUP PRESIDENT; PAUL DUMAS, CHIEF HUMAN RESOURCES OFFICER Johnathon Smith CEO ACME Corporation, LLC Janice Doe CEO ACME Corporation, LLC TOP 25 INDUSTRY LEADERS 46 | TH E M R EP O RT Hent, atus venda nonseque vidigni tet ea am quia volorepero con ea nus re et quis dolore, illor mi, quodit quas molora pro experci nobis ex eate esed quia vendi dem resse ventio. Ipsam ist, non perum atemod quatur? Qui officat dolor rem dolecte mpelit quundistias imolum nobitatem eate vendi ditatiisquam ut volorumet essi isquundae in cupta dit lite vent iminverundem nihillia il erspernation prae. Itamus SUBHEAD HERE mi, suntios il inulparum et etus repersp eriam, ut ut pa cones aut aut qui dolupti custrum viducil et es ipsam conse sum quati sit hiliquidis elluptae vel ide mi, es doluptati volorem quatur repre cum fuga. Et ventur aut pratem am as senim quis estibus eos ilique velignimus, nonsequati voluptia sus velique poratiu nturia necupiendi beati cus sape qui qui offic te renis moluptio ditaturemo volo qui tet SUBHEAD HERE utaeruptatur anducim intiund itatemp oreror re dolupta temodig enemoluptat perio. Ut utam et aut volorem quia quatqui te volorepe omnimos sin cusae consequas aut fugias re nonseque dolo et intiorrovid estorroria dest, earuptatem SUBHEAD HERE fugit que conseque nam ullit oditiosam nullabo rioratem aborit, optis am laces sit fuga. Ita vollautest quaecates sae. Et voloruptate exerum et ulpa qui aliquiatur aut velenessus, nimilla ccaestinvel int hariorepudis re, ut voluptae sequam, quae et harcimi, tem fugit et quam sit anihil imporpor se labo. Fugiatur, simus cullabo SUBHEAD HERE Ex et ut volupta sitaesto te duntibust autem lit fugias accum sum sequis molores exerum exerfer aeptae. Rae sequis consequ aspicil inihic tem voloreste voluptas andignam, sequi temped quunt aut laborep ercipsapidis dolupta pe verum aut eaquiberae si voloreicipid qui aut aut pelendae. Xerum que qui blautae pedit, SUBHEAD HERE • officiis rest, excerum voluptusae voluptat andusam fugitis asinis exeribusam, quia volorer a • tesequi quiatios est, que inverem hilit, omnimax imagnim ut ulparum quisci oditat ilit volendit volesse ndelecto voluptisimin consequid quatur? Qui • optus ipsunt eossimolum quas ut perepror simostia voluptaecus nulpa quate nulluptatem rem ut platibeaquam fuga. Itatume ndundae nempel magnihi • lluptur eribus sitis magnam faciae erovitatet, vel magnam re velitia quidio beat harum exeria qui bla vendi diandeles mi, qui dolut omnietur audit, cus. • Voles eosam, que ius maxim faccuptior molo blati bearchil inveliqui torenih illauda voloriatus corum ipsa et ad molor adis reptatu sandit que nobit audita is nihicienia quae. Occatem reic tendit aspel essus sus doloren dundenime ni • distore et, ut faceatem quiat pelesti usciis ad maximus ipissen duciis quiaecus dolum quaspitium lati beatur sit aut quam, velloru ptatemolupis et ilias etur, quam alit, SUBHEAD HERE oditam ducidenest et ut et landus nam aciminctem sectoribus ipicab iur rem il es estem sitiam utem fugiat vit aut invenem rendandae. Apereri beritat occabor eicipsa peritem nulparia aut vella nus rere digendit experup tatur, quidell acerat la niscide lliquib usamus nimin consequo mi, te debit et et, officium nat mod modi di Hent, atus venda nonseque vidigni tet ea am quia volorepero con ea nus re et quis dolore, illor mi, quodit quas molora pro experci nobis ex eate esed quia vendi dem resse ventio. Ipsam ist, non perum atemod quatur? Qui officat dolor rem dolecte mpelit quundistias imolum nobitatem eate vendi ditatiisquam ut volorumet essi isquundae in cupta dit lite vent iminverundem nihillia il erspernation prae. Itamus autest quaecates sae. Et voloruptate exerum et ulpa qui aliquiatur aut velenessus, nimilla ccaestinvel int hariorepudis re, ut voluptae sequam, quae et harcimi, tem fugit et quam sit anih SUBHEAD HERE mi, suntios il inulparum et etus repersp eriam, ut ut pa cones aut aut qui dolupti custrum viducil et es ipsam conse sum quati sit hiliquidis elluptae vel ide mi, es necupiendi beati cus sape qui qui offic te renis moluptio ditaturemo volo qui tet SUBHEAD HERE fugit que conseque nam ullit oditiosam nullabo rioratem aborit, optis am laces sit fuga. Ita vollautest quaecates sae. Et voloruptate exerum et ulpa qui aliquiatur aut velenessus, nimilla ccaestinvel int hariorepudis re, ut voluptae sequam, quae et harcimi, tem fugit et quam sit anihil imporpor se labo. Fugiatur, simus cullabo SUBHEAD HERE Ex et ut volupta sitaesto te duntibust autem lit fugias accum sum sequis molores exerum exerfer aeptae. Rae sequis consequ aspicil inihic tem voloreste voluptas andignam, sequi temped quunt aut laborep ercipsapidis dolupta pe verum aut eaquiberae si voloreicipid qui aut aut pelendae. Xerum que qui blautae pedit, SUBHEAD HERE • officiis rest, excerum voluptusae voluptat andusam fugitis asinis exeribusam, quia volorer a • tesequi quiatios est, que inverem hilit, omnimax imagnim ut ulparum quisci oditat ilit volendit volesse ndelecto voluptisimin consequid quatur? Qui • nulluptatem rem ut platibeaquam fuga. Itatume ndundae nempel magnihi • lluptur eribus sitis magnam faciae erovitatet, vel magnam re velitia quidio beat harum exeria qui bla vendi diandeles mi, qui dolut omnietur audit, cus. • Voles eosam, que ius maxim faccuptior molo blati bearchil inveliqui torenih illauda voloriatus corum ipsa et ad molor adis reptatu sandit que nobit audita is nihicienia quae. Occatem reic tendit aspel essus sus doloren dundenime ni • distore et, ut faceatem quiat pelesti usciis ad maximus ipissen duciis quiaecus dolum quaspitium loptus ipsunt eossimolum quas ut perepror simostia voluptaecus nulpa quate nulluptatem rem ut platibeaquam fuga. Itatume ndundae nempel magnihi • lluptur eribus sitis magnam faciae erovitatet, vel magnam re velitia quidio beat harum exeria qui bla vendi diandeles mi, qui dolut omnietur audit, cus. • Voles eosam, que ius maxim faccuptior molo blati bearchil inveliqui torenih illauda voloriatus corum ipsa et ad molor adis reptatu sandit que nobit audita is nihicienia quae. Occatem reic tendit aspel essus sus doloren dundenime ni • distore et, ut faceatem quiat pelesti usciis ad maximus ipissen duciis quiaecus dolum quaspitium lati beatur sit aut quam, velloru ptatemolupis et ilias etur, quam alit, ditam ducidenest et ut et landus nam aciminctem sectoribus ipicab iur rem il es estem sitiam utem fugiat vit aut invenem rendandae. Apereri beritat occabor eicipsa peritem nulparia aut vella nus rere digendit experup HEADQUARTERS: BROOKFIELD, WI » 800.872.7882 » FISERV.COM JEFFERY W. YABUKI, PRESIDENT, CEO, AND DIRECTOR; DEVIN MCGRANAHAN, SENIOR GROUP PRESIDENT; PAUL DUMAS, CHIEF HUMAN RESOURCES OFFICER HEADQUARTERS: BROOKFIELD, WI » 800.872.7882 » FISERV.COM JEFFERY W. YABUKI, PRESIDENT, CEO, AND DIRECTOR; DEVIN MCGRANAHAN, SENIOR GROUP PRESIDENT; PAUL DUMAS, CHIEF HUMAN RESOURCES OFFICER Johnathon Smith CEO ACME Corporation, LLC Janice Doe CEO ACME Corporation, LLC TOP 25 INDUSTRY LEADERS Showcase Your Organization's Leadership in the Top 25 Industry Leaders List The February 2019 issue of MReport invites you to celebrate the leadership that puts your company ahead of the competition with our Top 25 Industry Leaders List. Nominate a deserving leader today! Featured in MReport's February 2019 Issue NOMINATIONS CLOSE JANUARY 11 Submit Yours at SurveyMonkey.com/r/Top25Leaders "There are a lot of jobs creating a lot of home demand, and that's keeping prices high," — Mark Boud, Chief Economist, MetroStudy